20070206 1月投資回顧

踏入２００７年，有個新開始。個人投資組合於１月錄得２２％的回報，大波幅市況下算有交代。而聯合投資組合亦隨著買入交通銀行（３３２８）而正式開始運作。

１月份主要盈利來源，是高售株州南車（３８９８）及長城汽車（２３３３）。株州南車：株車買入的位置不十分好，於上市後不久曾因資金周轉及跳價太速，而未能於近＄９及＄１０買入，最終只能以＄１０．４７高追。之後證實仍算巴根買，因為至今都未能再以此價入。看準豬車走勢的瘋狂，一口氣殺上＄１６水平，於小幅回落的＄１４．４４全數沽出，獲利３８％。是次操作基本分析得宜，因成功看好內需概念、豬車壟斷內地鐵路市場的實力而大手買入，但技術操作未合宜，買入位未算最低，而不懂估頂，＄１６時仍未意識是脫離合理位是有待改進。

長城汽車：以＄８掃入長汽，月內長汽好消息如全年ＳＵＶ車０６年銷量稱冠、出口及外國展覽反應理想，加上預期內的油價持續下滑，得以爆升，於連續三天急升，好消息出貨的技術操作下，以＄９．３７沽出，獲利１７％。此股的基本分析操作好，長汽是為國內汽車業龍頭、信譽亦佳，大戶因素如惠理基金持逾２０％是有利因素，技術操作則買入是靚位，賣出則一心以為油價谷底反彈會令汽車股受壓，結果其勢頭完全忽視油價去向，現已直撲＄１０水平，有待檢討。
其他持股現況：

紫金礦業（２８９９）：買入價為＄５．１６。美元弱金價升之勢開始獲確認，金價更升回近半年高位，但紫金股價走勢完全沒起色，只因近日受發Ａ股消息刺激而反彈至＄５．１左右。現階段將深入了解學習發Ａ股對股價實際影響，若未如預期大，或於２月內賺微利沽出，以留資金於２月下旬掃入匯源果汁、或於上旬掃入廣深鐵路（５２５）。（趕及更新：紫金２月５日停牌，有待披露股價敏感資料，估計是有關收購英國一礦產公司事宜。個人對於中國企業「走出去」很反感，因為十之其九都是被當水魚，今次那礦產公司亦是蝕本貨，但勝在銅含量或高，詳情有待市場解讀。若視為利好，加上發Ａ股，復牌若爆升即可沽出）

新宇亨得利（３３８９）：基本因素極佳，有內需概念，獨家於大中華地區代理多款名牌如ＬＶ及幾大鐘錶名牌，食正愛浮誇買名牌的中國暴發戶，基金如淡馬錫或名牌商ＬＶ持貨亦理想，雖然技術指標如Ｐ／Ｅ及歷史波幅偏高，仍值買入，買入價為＄６．２。買入亦有憧憬２月７日股份一拆二之利。根據不成文慣例，優質股拆股後，每每因售價減半，而造成抵買的錯覺，買盤一般積極。而對於２月７日後持股倍增的鄙人，自然因利成便。玩拆股效應，望於月內有收成，第一步看拆股後的＄４。

錦江酒店（２００６）：基本因素一般，國內競爭嚴重，經濟型酒店聲勢又不及在美國上市的如家，大規模擴展亦令人擔心成本上漲，唯一是奧運概念及內需概念可炒作。買入並持有至今純是短炒不成被迫持的＄５．１蟹貨。不看好基本因素但由於有炒作概念兼持貨極少，未有迫切性沽出，望月內有好消息刺激，平手或獲微利時沽出。

聯合投資組合：於上月五行三保回吐暴跌時，首次操作，＄８．３９買入交通銀行（３３２８）。原意是想買中國民航信息網絡（６９６），但希望買入那天已爆升，唯有轉向交行。此戶口的金錢由於是結婚基金，操作模式較穩健，只會買中低風險兼回報穩定的股份，交易不會特別多，只會在巴根買出現，或另一巴根比手上的更巴根時才換馬。是以除非情況有變，此戶口內的交行仍暫持貨。

二月份展望：
１）留意以上持股的變化，個人組合內三隻持股隨時伺機月內沽出；
２）２月５日把握無理暴跌，以小巴根價錢＄１３．２掃入愛股中航信。基本因素極佳，剛獲國家確認為重點軟件國企，獲稅務寬減，明顯政策傾斜，有奧運及內需概念，業務性質接近壟斷，股份波幅大但整體防守性高，以ＲＳＩ只得三十幾，首站望＄１４；
３）新上市股份，重點留意國內名牌，內需概念的匯源果汁。從業務性質及基金持貨（華平、惠理基金等等），上市走勢可能是蒙牛翻版。只可惜周轉暫未靈，可能趕不及抽新股，或要在下旬上市時買貴少少的現貨；另密切留意今年較後時間上市的惠理基金；
４）待研究股份：
醫藥業：廣州藥業（８７４）－宣布與ＢＯＯＴＳ合作的消息已令其爆升，錯失最好買入位，但基本因素仍值研究
汽車業：吉利汽車（１７５）－經濟型汽車是傻人之舉還是藍海有待證明，但股份近日有回勇跡象，剛公布金剛型號銷量爆升
航空業：中航信（６９６）－進一步學習基本面
美容化妝業：自然美（１５７）－眼巴巴看著升了好久，最近在ＭＴＶ台都見到這公司的訪問，不得了，要研究一下
鐵路業：株州南車（３８９８）－一輪急升後整固，嘗試找買入的好位；
　　　　廣深鐵路（５２５）－鐵路提速、子彈火車都是精采的消息，研究此股更可了解國情多些還有其他潛力股！